미국 원자력 천연가스 기업, 컨스텔레이션스 에너지(CEG) 분석

콘스텔레이션 에너지는 미국 내 최대 규모의 원자력 발전 운영 기업 중 하나로, 전력 생산과 공급을 위해 원자력, 천연가스, 재생에너지 등 다양한 발전원을 활용하고 있습니다.
특히, 안정적인 무탄소 에너지 공급을 기반으로 청정 에너지 시장에서 강력한 입지를 다지고 있으며, Microsoft와 20년간 전력 구매 계약을 체결하는 등 주요 고객과 장기 계약을 통해 안정적인 수익 구조를 확보하고 있습니다.
작년 칼파인(천연가스 기업) 인수를 통해 천연가스 발전 부문을 강화하며, 전력 공급 다각화와 경쟁력 제고에 나서고 있습니다.

출처 CEG 공홈

 

1. 인수한 천연가스 기업(칼파인)의 규모
콘스텔레이션 에너지는 4분기에 미국 최대 천연가스 발전업체 중 하나인 칼파인(Calpine) 을 인수했습니다.칼파인은 약 27.7GW의 발전 캐파를 보유하고 있으며, 이 중 26GW가 천연가스 발전에 해당해 미국 내 천연가스 발전 부문에서 1위를 차지하고 있습니다.이번 인수 거래는 순부채 127억 달러를 포함해 총 266억 달러(약 39조원) 규모로 진행되었습니다.

2. 콘스텔레이션 에너지의 미국 내 규모
콘스텔레이션 에너지는 미국 에너지 시장에서 다음과 같은 규모와 입지를 갖추고 있습니다.

미국 최대의 원자력 발전 운영사로, 약 22.1GW의 원자력 발전 용량을 보유하고 있습니다.

약 250만 명의 고객에게 전력을 공급하게 될 정도로 미국 내 주요 유틸리티 기업으로 자리매김하고 있습니다.

또한, S&P 500 등 주요 지수에 포함될 만큼 시가총액과 재무 건전성 면에서도 미국 에너지 시장의 핵심 플레이어로 평가받고 있습니다

 

출처 네이버페이 증권

2024년 실적 요약

매출:236억달러 (23년 대비 5.3%감소)

순이익:37.5억달러 (23년 대비 131%증가)

주당순이익(EPS):11.9달러 (23년대비 5.03달러에서 큰 상승)

조정 EPS: 8.67달러 (연간 가이던스 8.00-8.40달러 초과 달성)

 

이익마진이 6.5% 16%개선 됐고 순이익이 131% 증가했습니다.

4분기 매출은 53.8억 달러로, 예상치 47.5억 달러를 상회 했습니다

 

사업 특징

원자력 발전: 미국 내에서 가장 큰 원전 운영자로, 주요 발전소의 효율성과 설비 업그레이드를 통해 청정 에너지 공급에 주력하고 있습니다.

 

천연가스 및 재생에너지: 캘파인 인수로 천연가스 발전 부문을 확장함과 동시에, 수력, 풍력, 태양광 등 재생에너지 자원을 활용해 에너지 믹스를 다양화하고 있습니다.

 

장기 계약: Microsoft 및 미국 연방정부와 체결한 장기 전력 구매 계약은 향후 안정적인 수익 창출에 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다.

 

컨스텔레이션 에너지는 청정 에너지 수요 증가와 탄소 중립 정책 강화 속에서 더욱 주목받고 있습니다.

또한 시총 1000억달러에 PER 35로 상당히 건전한 기업입니다.

안정적인 장기 계약과 견실한 재무 성과, 그리고 전략적 인수 효과를 바탕으로 향후 지속적인 성장세를 기대할 수 있는 기업으로 평가됩니다.
특히, 캘파인 인수를 통한 사업 다각화와 안정적인 재무 실적 개선은 투자자들로 하여금 긍정적인 미래 전망을 기대하게 만들고 있으며, 주가 상승 모멘텀 또한 이를 뒷받침하고 있습니다